Virtuele Markten, De Medialisering en Regulering van Algoritmische Handel

Abstract

Deze studie reflecteert op de ontwikkelingen in communicatietechnologieën in de Noord-Amerikaanse beurshandel die in laatste decennia zijn getransformeerd tot een complex genetwerkt marktsysteem, opererend volgens de logica van algoritmes. Het behandelt de verwevenheid en aanpassing van beurshandel met de dominante vormen van communicatie en licht hierbij de bepalende rol van regulering uit. Met het concept van medialisering geeft deze studie eerst een beeld hoe beurshandel zich in laatste jaren heeft verweven met de media en vorm heeft gegeven aan nieuwe handelspraktijken. Nieuwe arbitraire handelspraktijken als High-Frequency Trading hebben zich in laatste decennia toegelegd op het exploiteren van het communicatienetwerk. De complexiteit en risico’s van dit netwerk hebben geleid tot de Flash Crash, een onvoorziene en vluchtige beurscrash die zich binnen enkele minuten voltrok en illustratief was voor de huidige gemediatiseerde markten. Een Actor-netwerk benadering verkent het huidige netwerk van beurshandel en expliceert de rol van regulering als stabilisator van dit netwerk. Het centrale argument in deze thesis is dat de huidige norm van regulering gericht is op het stabiliseren van een technologisch complex netwerk dat in een verdere staat van financialisering raakt.